간단한 시장 만들기.
나는 시장을 만들기 위해 사용하는 MB 트레이딩에 아주 작은 라이브 계좌를 가지고 있습니다. 나는 같은 수준의 리스크로 수익을 높이기위한 시장을 만드는 것에 관한 간단한 이론을 가지고있었습니다. 앞으로 몇 개월 동안 하락할 것으로 예상되는 통화에 대해서만 매도 (매도)를하십시오. 리미트 주문에서 커미션을 얻으므로 환급액이 구매 및 보류 수익보다 중요합니다.
내 계정은 현재이 특정 EA를 실행하기 시작한 34 일 동안 32 % 증가했습니다. 거래 규모는 EURUSD와 USDJPY 두 통화 쌍에 대해 9 : 1 계정 레버리지를 사용합니다. EURUSD는 압도적 인 반품 비율을 설명합니다. 나는 그것이 더 높은 수요와 더 높은 변동성 때문이라고 생각한다. USDJPY는 그 가치를 극대화하기에 충분하지 못합니다.
이 전략은 만병 통치약이 아닙니다. 당신은 여전히 시장의 장기적인 방향을 정확히 예측해야합니다. 나는 유로화가 은행 위기에 녹을 것으로 기대한다. 유로화의 미래 방향을 비교적 쉽게 추측 할 수있다. 내려. 당신이 넓은 방향을 올바로 이해하지 못한다면 전략은 분명히 돈을 잃을 것입니다.
낮은 레버리지를 유지하는 것은 삭감이 용인 될 수 있음을 보장하는 데 중요합니다. EURUSD 방향이 애매한 채로있는 8 월의 대부분에 노란색과 빨간색 선이 어떻게 퍼져 나가는 지 계정 리포트에 기록하십시오. 9 월에 EURUSD가 강하게 부숴지면서 실현 된 계정 자본은 실현 된 잔액에서 점차적으로 더 작은 발산으로 걷기 시작합니다.
나는 2011 년 8 월 9 일 EURUSD에서 1.4386으로 EA를 실행하기 시작했다. 이것은 매일 거래 범위의 한가운데에 있었다. 계좌 내역서를 검토 할 때 EA가 때때로 대체 처형을 향상시키는 것을 확인하십시오. 이론적으로 가격이 하락하면 EA는 계속해서 더 낮은 가격과 낮은 가격으로 판매해야합니다. 그러나 거래자는 항상 내 주문의 반대편을 택하지 않습니다. 나는 입찰 가격과 정해진 거리를 유지하여 내 주문이 시장을 따라갈 수있게 해준다. 스프레드에서 일정 거리를 유지하면 실행 가격이 향상되고 짧은 주문이 다시 채워집니다.
현재 통화의 가격이 100-102이라고 가정 해보십시오 (업계 대회는 102에서 102로 시세 스프레드를 읽는 것입니다). 100은 입찰을 나타내고 102는 요청을 나타냅니다. 쌍이 줄어들 것으로 예상된다면, 나는 물음표로 한도 주문을 게시하여 판매하는 시장 만들기 전략을 실행합니다. 나는 가격이 100-102 일 때 판매함으로써 시작한다. 그 말은 102 & # 8211; 누군가 내 판매물을 사야하고, '가격을 책정하는 사람'은 & nbsp; 102에 나와있는 '가격 메이커'인 나를 때린다. 나는 즉시 구매를 끝내려고 노력한다. 이를 위해서는 현재 입찰가로 구매 주문 한도를 100으로 제한해야합니다.
아무도 100에서 사기로 결정하고 101-100으로 가격이 하락하지 않으면 가격 하락으로 내 주문을 내립니다. 내 변경 명령은 현재 스프레드를 101-99로 만듭니다. 현재 누군가가 99에서 상대방을 상대한다고 가정하면 3 pips (102-99 = 3)를 만듭니다.
이제 주문을 다시 채울 시간입니다. 현재 스프레드는 99-101입니다. 나는 한계 판매 주문을 아무도 원하지 않는 101에 게시한다. 입찰가는 100으로 증가합니다. 스프레드를 원래의 100-102로 다시 변경하면서 스프레드 거리를 유지하기 위해 내 판매 한도를 이동합니다. 내 주문 제한 & # 8220; 위로 걷기 & # 8221; 내 원래 가격으로 잠재적으로 동일한 움직임을 두 번 잡을 수있게 해줍니다.
이번에는 부정적인 결과로, 급락하는 동안 모든 가격에 거래가 채워지지 않는다는 것입니다. 주문이 가격과 함께 올라가는 것처럼 시장이 빠르게 움직일 때도 내려갑니다. 가끔 거래가 거래의 바닥 근처에서 거래로 이어지는 긴 기간이 있습니다. 스프레드가 99-101이고 시장이 90-92로 급감했을 때 첫 무역이 종료되었다고 가정 해보십시오. 나의 제한 명령은 그걸 따라 내려갈 것이고, 나는 움직임의 7 핍을 놓치게된다.
이것은 완전히 나쁜 것은 아닙니다. 때로는 하루 이상 열어 둔 이러한 종류의 주문에 집착하며지지와 저항에 대한 강한 신호를줍니다. myfxbook의 가장 큰 특징 중 하나는 오른쪽 상단에있는 Custom Analysis를 클릭 할 수 있다는 것입니다. 2011 년 8 월 9 일 이후로 1 일 이상 거래 한 보고서를 실행 한 다음 실행 된 가격을 차트와 비교하면 기존의 지원 및 저항 개념과 얼마나 잘 맞는지 알 수 있습니다. 작은 주문으로 채우는 것은 주요 가격 수준에 대한 추가 정보를 얻는 것과 같습니다. 나는 미래에 시장에서의 작은 잃어버린 질서를 끝내기를 고려할 것입니다.
나는 8 월 9 일 이후의 구매 및 보류 수익에 비해 나의 EURUSD 수익에 대한 빠른 분석을 수행했다. 1.4386에서 1.3669의 현재 가격으로 1 마이크로 로트를 판매하고 보유한 경우, 나는 71.70 달러의 이익을 얻게된다. 대신, 나는 가격과 함께 걷는 명령 때문에 94.10 달러를 얻었습니다. 또한, MB 트레이딩은 고객에게 가격을 제공하기 위해 수수료를 28 달러 더 지불했습니다. 나는 원래의 질서를 고집하는 대신 시장을 만들어서 나의 수익의 70 %를 추가로 벌었 다. 나는 유망한 출발로 나간 것 같다!
한가지주의 할 점은 EURUSD가 나에게 350 pips를 올렸을 때 포지션 규모를 늘렸다는 것입니다. 나는 그것이 거래 범위의 최상위에 있다고 예상했다. 나는 중간 크기의 큰 손실을 두 배의 시장을 만드는 주문으로 대체하려는 의도로 가져 갔다. 나는 아직 탁월한 성과 효과가 내 포지션 규모의 변화에서 비롯된 것이 얼마나 큰 것인지 알리지 못했습니다.
4 응답.
작동하지 않는 것처럼 보입니다. 귀하의 진술서를보기 전에 귀하의 게시물을 읽고 당신이 여기 뭔가있을 것이라고 생각했습니다. ECN 계정으로 시도했는지 궁금합니다. & # 8211; 적절한 레이턴시가 있으면 실제로 올바른 브로커와 함께 작업 할 수 있다는 것을 의미합니다. 시도해 보는 것을 좋아합니다.
예, MB 트레이딩에서 ECN 계정으로 시도했습니다. 계좌 내역서가 엉망으로 보입니다. 대부분의 이익은 MB 트레이딩의 오류로 발생했습니다. 몇 달 전에 993 달러의 크레딧을 발행 했으므로 계정에 대한 총 수익은 200 %와 비슷합니다. 나는 그 이익을 NinjaTrader와 함께 사용하는 별도의 테스트 계정으로 철회했습니다.
마켓 메이커.
마켓 메이커들은 옵션 거래에서 매우 중요한 역할을 담당하고 있으며, 실제로 모든 종류의 다양한 금융 상품을 시장에두고 있습니다. 본질적으로 일정 수준의 유동성을 확보함으로써 금융 시장을 효율적으로 운영 할 수 있습니다. 그들은 평균적인 상인이 아닙니다. 이들은 관련 거래소와 계약 관계에 있고 많은 양의 거래를 수행하는 전문가입니다.
금융 기관에 가입하고 직업을 얻으려는 열망이 없다면 시장 결정자가하는 일을 아는 것은 결코 중요하지 않습니다. 그러나 그것들이 왜 존재하고 그들이 가지고있는 효과에 대한 이해는 그럼에도 불구하고 유용합니다. 그 결과, 우리는이 페이지에서 그들에 대한 몇 가지 세부 사항을 제공했습니다.
시장 제작자의 역할.
옵션 거래에서 시장 결정자의 기본 역할은 필요한 거래와 일치하는 공개 명령이없는 경우에도 거래자가 옵션을 사고 팔 수있게함으로써 시장이 원활하게 운영되도록하는 것입니다. 그들은 다양한 옵션 계약의 크고 다양한 포트폴리오를 유지함으로써이를 수행합니다.
예를 들어 상인이 특정 옵션 계약을 구매하려고했지만 해당 계약을 판매하는 사람이 아무도 없었 더라면 마켓 메이커는 거래를 용이하게하기 위해 자신의 포트폴리오에서 옵션을 팔거나 예비 할 것입니다. 마찬가지로 상인이 특정 계약을 판매하려고하지만 공개 구매자가없는 경우 마켓 메이커는 해당 계약을 구매하여 포트폴리오에 추가함으로써 트랜잭션을 실행할 수 있습니다.
시장 개척자는 기본적으로 옵션 거래소에 깊이와 유동성이 모두 존재하는지 확인합니다. 부재시에는 거래가 훨씬 줄어들어 옵션을 사고 파는 것이 훨씬 어려울 것입니다. 또한 시장에서 사용 가능한 다른 계약 방식에는 더 적은 옵션이 있습니다.
기꺼이 구매자 또는 판매자가 없을지라도 거래자가 신속하게 거래를 실행할 수있게되면 거래소가 효율적으로 운영되고 거래자는 보통 원하는 옵션을 사고 팔 수 있습니다.
마켓 메이커는 어떻게 운영됩니까?
우리가 언급했듯이, 시장 제작자는 다수의 다양한 옵션 계약으로 구성된 자체 포트폴리오를 유지합니다. 그들은 대량으로 거래되며, 구매하고자하는 상인에게 판매 및 판매하고자하는 상인으로부터 옵션을 구입할 수 있습니다. 제조사가 없다면 시장은 쉽게 정체 될 수 있고 옵션 거래는 훨씬 더 어려워 질 수 있습니다.
옵션 거래에서 중요한 역할을 수행하는 대가로 시장에서 중요한 특권을 갖게되어 옵션 가격 책정 방식으로 인해 발생하는 모든 거래마다 기본적으로 이익을 창출 할 수 있습니다.
모든 옵션 거래자가 이해해야하는 옵션의 가격에는 두 가지 주요 측면이 있습니다. 첫째, 실제 가격은 내재 가치와 외생 가치의 두 가지 주요 구성 요소로 구성됩니다. 두 번째로, 이것은 시장 제작자가 운영하는 방법과 관련이 있으며, 입찰 가격과 청약 가격으로 거래소에 가격을 책정합니다. 옵션 계약을 구매하려는 사람은 누구나 해당 계약의 청약 가격을 지불 할 것이고 판매 또는 계약을 맺는 사람은 입찰 가격을 지불하게됩니다.
묻는 가격은 입찰 가격보다 높기 때문에 개별 구매 계약은 판매하는 개별 판매 계약보다 높은 가격을 지불하게됩니다. 이 두 가지 가격의 차이는 스프레드라고 알려져 있으며, 이 확산으로 인해 시장에서 이익을 얻습니다. 그들은 기본적으로 입찰 가격으로 구매하고 청약 가격으로 팔 수있어, 이로부터 이익을 얻습니다.
Let†™ s는 $ 2의 입찰 가격 및 $ 2.20의 심문 가격으로 거래하고있는 특정 옵션 계약의 예를 가정합니다. 한 개인이이 계약을 매수하라는 명령을 다른 개인이 계약을 체결 할 때 동시에 내면, 마켓 메이커는 기본적으로 중개자의 역할을합니다. 그들은 2.00 달러의 입찰 가격을 지불하고, 2.20 달러의 가격으로 구매자에게 팔아서 계약 당 20 달러의 이익을 얻습니다.
물론, 마켓 메이커가 계약을 동시에 매매하는 것이 항상 가능하지는 않을 것입니다. 그렇지 않으면 처음에는 계약이 거의 필요하지 않을 것입니다. 그래서 그들은 여전히 자신들이 소유하고있는 옵션의 가격 변동 및 시간 붕괴의 위험에 노출 될 가능성이 있습니다. 마켓 메이커의 주된 목표는 확산으로부터 이익을 얻기 위해 가능한 한 많은 계약을 교환하는 것이지만 너무 많은 위험에 노출되지 않도록 효과적인 포지셔닝 전략을 사용해야합니다.
퍼짐에 의해 제안되는 시장 제작자의 고유 한 이점에도 불구하고, 돈을 잃는 것이 아직도 완벽하게 가능합니다.
마켓 메이커는 누구입니까?
마켓 제조사는 일반적으로 중개 회사, 은행 및 기타 금융 기관과 거래를하는 개인을 말합니다. 그들은 공공 투자자와 상인을 대신하여 거래 할 수 없기 때문에 모든 거래를 지원하기 위해 자신의 자본을 사용해야합니다.
훌륭한 분석 능력과 많은 정신력으로 믿을 수 없을 정도로 숙련되어 있어야합니다. 관련 회사가 시장 제작자를 고용 할 때 그들은 보통 적절한 경험과 필요한 기술 세트의 명확한 표시를 찾고있을 것입니다.
지능형 시장 알고리즘 트레이딩 전략.
Xiaodong Li Xiaotie Deng Shanfeng Zhu Feng 왕 저자 Haoran Xie.
시장 전략 (MM)은 전자 주식 시장에서 중요한 역할을했습니다. 그러나 예측력이없는 MM 전략은 거래하는 동안 안전하지 않습니다. 이 논문에서는 감독 학습 방법과 이벤트 중심의 MM 전략에 기반한 거래 신호 생성기를 포함하는 twotier 프레임 워크를 설계하고 구현합니다. 제안 된 발전기는 주문서 미세 구조 및 시장 뉴스에 정보를 통합하여 방향 예측을 제공합니다. 두 번째 계층의 MM 전략은 신호에 거래를하고 시장 동향에 따른 이익 손실을 방지합니다. 도쿄 증권 거래소 (TSE)와 상하이 증권 거래소 (SSE)의 반값 가격 틱 데이터와 동일한 기간의 톰슨 로이터 뉴스를 사용하여 산업 현장의 실제와 가까운 시뮬레이터에서 백 테스트 및 시뮬레이션을 수행합니다 . 실증 분석 결과, 1) 평균 일일 손익 (Shnpe Ratio : SR)의 측면에서 신호가없는 전략보다 신호를 사용하는 전략이 우수하고 2) MM 전략이 MM 시장 추세와 함께 종이 손실을 추가로 실현하는 중지 손실 절차를 유발하는 전략을 피할 수 있습니다.
Xiaodong Li는 중국 난징 대학 (Nanjing University)에서 컴퓨터 과학 학사 학위를 취득했습니다. 그는 현재 중국 홍콩의 City University에서 박사 과정 학생입니다. 그의 연구 관심사는 데이터 마이닝과 알고리즘 트레이딩을 포함합니다.
Xiaotie Deng은 중국 상하이 교통 대학 (Shanghai Jiaotong University)의 컴퓨터 과학과 교수입니다. Nash 평형, 경매 및 시장 균형과 같은 자원 가격 책정 및 배분 프로토콜, 인터넷 시장 설계의 이론 및 실습과 같은 근본적인 경제적 문제에 대한 계산 문제를 다루는 알고리즘 게임 이론에 중점을 둡니다.
Shanfeng Zhu는 1996 년과 1999 년 중국 우한 대학에서 컴퓨터 과학 학사 학위와 MPhil 학위를, 2003 년에는 홍콩 시립 대학에서 컴퓨터 과학 박사 학위를 취득했습니다. 컴퓨터 과학, 지능형 정보 처리의 Shanghai Key Lab, 복단 대학, 중국. 2008 년 7 월 복단 대학에 합류하기 전에는 일본 교토 대학에서 박사후 과정을 밟았습니다. 그의 연구는 정보 검색, 알고리즘 거래 및 생물 정보학을위한 기계 학습, 데이터 마이닝 및 알고리즘 방법을 개발하고 적용하는 데 초점을 맞 춥니 다. 그는 CCF와 ACM의 회원입니다.
Feng Wang은 중국 우한 대학교에서 2005 년과 2008 년에 각각 컴퓨터 과학 석사와 박사 학위를 받았습니다. 그녀는 현재 중국 과학원 부교수이자 중국 우한 대학 소프트웨어 공학부의 주 연구실 교수입니다. 그녀의 연구 관심사는 기계 학습, 지능형 정보 검색 및 알고리즘 거래를 포함합니다. 그녀는 여러 IEEE 거래, 다른 국제 저널 및 컨퍼런스의 리뷰어로 활동하고 있습니다. IEEE 및 ACM의 멤버이자 CCF의 수석 멤버입니다.
Haoran Xie는 베이징 기술 대학에서 소프트웨어 엔지니어링 분야의 BEng 학위를 받았으며, 중국 City University에서 컴퓨터 과학 석사 및 박사 학위를 취득했습니다. 그는 현재 중국 홍콩 침례교 대학 (Hong Kong Baptist University)의 선임 연구 조교입니다. 그의 연구 관심사는 사용자 모델링, 개인화, 소셜 미디어, 추천 시스템 및 재무 데이터 마이닝을 포함합니다.
참조.
저작권 정보.
저자 및 제휴사.
Xiaodong Li 1 Xiaotie Deng 2 3 Shanfeng Zhu 3 4 Feng Wang 5 저자 Haoran Xie 6 1. 홍콩 홍콩 컴퓨터 과학부 도시 대학 2. AIMS 연구소, 컴퓨터 공학과 상해 교통 대학 상해 중국 3. 상하이 지능 정보 처리 연구소 상하이 복단 대학 4. 중국 복단대 학교 상해 중국 5. 컴퓨터 공학부 컴퓨터 공학부 국가 핵심 연구소 무한 대학교 무한 중국 6. 컴퓨터 과학부 홍콩 침례교 대학교 홍콩 중국.
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마켓 메이커.
시장 제작자는 기업이 공개 시장에서 고객 주문을 완화하기 위해 노력하는 허가 된 브로커 - 딜러입니다. 그들은 요구되는 입찰을 게시하고 그들이 시장에 내놓는 모든 주식에 대해 가격과 크기를 물어서 다른 시장 제작자와 경쟁합니다. 시장 제작자는 주문 흐름 정보를 얻고 이익을 위해 주문을 채우기 위해 공개 시장에서 거래합니다. 이익은 클라이언트가 청구 한 것과 비교하여 주식에 대해 지불 한 금액 간의 스프레드에서 비롯됩니다. 시장 제작자가 대규모 주문 거래를 완료하면 종종 시간과 판매량에 따라 블록을 게시합니다. 비정상적으로 큰 블록은 이전에 완료된 마켓 메이커 거래 일 가능성이 높습니다.
마켓 메이커는 누구입니까?
시장 제작자는 브로커 - 딜러 (broker-dealer) 회사에서 일합니다. 이름에서 알 수 있듯이 마켓 메이커는 주식 시장을 형성합니다. 그들은 유동성을 제공하고 질서 정연한 시장을 유지하고 무역 거래를 원활하게하기 위해 그들이 커버하는 주식의 주식을 보유하는 것과 관련된 위험을 감수해야하는 면허받은 상인입니다. 그들은 항상 시장 시간 동안 입찰을 제공하고 견적을 요구하고 그들이 시장에 나가는 주식의 적어도 100 주를 사고 팔 준비가되어 있어야합니다. 그들은 거래를 위해 다른 마켓 메이커 및 전자 통신 네트워크 (ECN)와 경쟁하고 입찰에서 이익을 얻고 채우기 확산을 요청하십시오. 기관이 많은 양의 주식을 매매하기로 결정하면 블록 수주를 여러 마켓 메이커에 분산시켜 시장에 큰 영향을 미치지 않으면 서 효율적인 평균 가격을 얻게됩니다. ECN과 다크 풀의 역할과 접근이 수년간 증가함에 따라 마켓 메이커들은 숫자와 활동이 지속적으로 감소하는 것을 보았습니다. 마켓 메이커는 일일 거래량의 70 %까지를 차지하는 고주파 거래 (HFT) 및 알고리즘 거래 프로그램의 가장 큰 사용자입니다.
공통 마켓 메이커.
다음은 주문 흐름을 위해 적극적으로 경쟁하는 ECN 및 교환 업체뿐 아니라 시장 제조 업체 목록입니다.
Vfinance 투자는 NYSE, NASDAQ, OTCBB 및 Pink Sheets를 포함한 모든 거래에서 6,000 개 이상의 주식을 보유한 마켓 메이커입니다. 월간 거래량이 150 억주를 넘습니다.
Vandham Securities는 1990 년에 설립되었습니다. 이 시장 제작자는 모든 주요 거래소 및 미국 옵션 시장에서 시장을 창출 할뿐 아니라 소형 캡 및 비 유동성 증권을 전문으로합니다.
Pershing Securities Ltd. 는 영국 런던에 본사를 둔 마켓 메이커입니다. 퍼싱 주식회사의 자회사로 1990 년에 설립되었으며 런던 거래소뿐만 아니라 모든 미국 거래소에서 시장을 창출합니다.
G1 Execution Services LLC는 이전에 E * Trade Financial Corporation의 시장 창출 단위였습니다. 이 회사는 2013 년 Susquehanna International에 매각되었습니다. 이 회사는 모든 거래소에서의 시장 개척과 소매 고객을위한 거래를 전문으로합니다.
Automated Trading Desk LLC는 1988 년부터 자동 거래의 개척자였습니다. 이 회사는 HFT와 복잡한 알고리즘 프로그램을 사용하여 모든 미국 거래소에서 시장을 창출합니다. 이 회사는 Citigroup의 자회사입니다.
Archipelago는 TerraNova Trading LLC에서 개발 한 ECN으로 1997 년 1 월 20 일에 생방송되었습니다. 2001 년 ArakEx는 미국 주식 거래소에서 신속하고 효율적으로 주식 거래 거래를 시작했습니다. ArcaEx는 2005 년에 태평양 거래소를 인수했습니다. ArcaEx의 모회사 인 Archipelago Holdings는 NYSE와 합병하여 2006 년 4 월 NYSEArca로 이름을 바 꾸었습니다.
Knight Capital Group은 1995 년에 설립되어 NYSE 및 Nasdaq의 모든 거래량의 17 %를 차지하는 미국 주식 시장에서 최대 규모의 독립 시장 업체가되었으며 19,000 개가 넘는 유가 증권 시장에 진출하여 일일 달러 거래량이 210 억 달러를 넘었습니다 2012 년에는 매일 40 억 개의 주식이 거래되고 있습니다. 기사는 또한 DirectEdge ECN을 개발했습니다. TD Ameritrade 및 Etrade를 통해 소매 고객에게 서비스를 제공하는 소형주 및 OTCBB 주식을 포함한 모든 미국 주식 시장을 전문으로 다루는 기사. 고주파 거래의 초기 선구자였던이 회사는 2012 년 8 월 1 일에 알고리즘 거래 결함으로 인해 하루 4 억 4 천만 달러의 손실을 입었습니다. 회사는 4 분 동안 400 만 건의 사형을 저지른 45 분간의 대 실패로 분당 $ 1,000,000를 잃었습니다 154 개의 주식과 3 억 9,700 만개 이상의 주식을 보유하고있다. 회사는 용광로 유지를 위해 필사적으로 자금 조달과 전략적 옵션을 모색했으며 결국 Getco LLC가 2013 년에 KCG Holdings를 설립하기 위해 인수했습니다.
Citidel Securities는 2016 년 7 월 7 일에 새로운 CEO로 Microsoft COO, B Kevin Turner를 임명했습니다. 이 회사는 채권 및 증권 분야의 거대한 글로벌 마켓 메이커입니다. 그들은 전세계에 7,000 개가 넘는 미국 상장 증권과 18,000 개의 OTC 증권을 시장에 내놓고 있습니다. 이 회사는 미국 주식 옵션에 대한 모든 사형 집행의 25 %와 미국 주식 거래량의 최대 13 %를 담당하는 미국 최대 시장 옵션 메이커입니다. 이 회사는 모회사 인 Citadel Investment Group, LLC의 자산 관리 회사 (AUM)에 250 억 달러가 넘는 자산을 보유한 개인 자산 관리자 및 헤지 펀드의 자회사입니다.
EDGA 및 EDGX.
1998 년 Attain ECN으로 설립 된 Knight Capital Group은 Citadel, Goldman Sachs 및 ISE와의 제휴를 통해 자산을 구입하여 Direct Edge ECN으로 다시 런칭했습니다. 다이렉트 에지 ECN 플랫폼 EDGX는 유동성 공급자에게 큰 리베이트를 제공했으며 EDGA는 유동성 소요에 대해 저렴한 비용을 제공했습니다. 2009 년 ECN은 미국 주식 거래량을 9-12 % 늘렸고 NYSE와 나스닥에 이어 미국에서 3 번째로 큰 거래소 인 BATS와 제휴했다. Direct Edge 출시 2010 년 3 월 12 일 SEC는 공식적으로 2010 년 7 월 21 일에 시작된 국가 증권 거래소가되도록 EDGA 및 EDGX ECN 플랫폼의 전환을 공식적으로 승인했습니다. BATS Global Markets은 2014 년 1 월 31 일에 Direct Edge를 인수했습니다.
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